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# Análise Financeira (Balanços e DRE)
> Extração automática de balanços e DRE a partir de PDFs, com indicadores calculados, análise por IA, comparação multi-período e exportação para planilha, API e MCP.
**Resumo:** a Análise Financeira transforma um **PDF de balanço patrimonial e DRE** em dados estruturados, padronizados e acionáveis. Você envia um ou mais arquivos (no input da análise ou pelo menu do relatório, podendo selecionar só as páginas relevantes), e a GYRA+ extrai as demonstrações, **padroniza para um formato único**, calcula **mais de 30 indicadores financeiros**, gera **parecer e recomendações por IA**, e compara **múltiplos períodos** lado a lado. Todos os números e indicadores ficam disponíveis como **variáveis na política de crédito** para automação, e podem ser **exportados em planilha** ou consumidos via **API e MCP**.
## O que é
Faturamento presumido e score dizem se o tomador **pagou bem no passado**. O balanço diz se ele **tem estrutura para pagar no futuro**: liquidez, alavancagem, rentabilidade, geração de caixa. O problema sempre foi operacional, balanço chega em PDF, em layouts diferentes a cada contador, e ler manualmente é lento e sujeito a erro.
A Análise Financeira resolve isso de ponta a ponta:
1. **Extrai** as linhas do balanço e da DRE direto do PDF, mesmo com layouts heterogêneos.
2. **Padroniza** tudo para uma estrutura única (mesmo plano de contas para qualquer empresa).
3. **Calcula** os indicadores financeiros automaticamente, com fórmula explícita.
4. **Interpreta** os números com agentes de IA (parecer, pontos de atenção, recomendação de crédito e limites).
5. **Compara** os períodos disponíveis, com variação período a período.
6. **Disponibiliza** tudo como variável de política, planilha, API e MCP.
A Análise Financeira é complementar à fonte [Financeira](/sources/financeira) (faturamento e renda presumidos) e ao [SCR / Open Finance](/sources/scr-open-finance) (endividamento bancário real). Juntas, formam a visão de capacidade mais completa da plataforma.
## Como enviar os balanços
Há dois momentos para enviar os arquivos, e em ambos você controla **quais páginas** e **quantos arquivos**.
No input sempre visível, ao digitar o **CNPJ** e escolher a política, você pode **anexar o PDF do balanço** ali mesmo, antes de disparar a análise. O relatório já nasce com a extração financeira em processamento. Apenas arquivos **PDF** são aceitos.
Em um relatório de **empresa (CNPJ)** já gerado, abra o menu de ações (ícone de **3 pontinhos**) no topo e selecione **Enviar balanço**. Isso abre o fluxo de upload sem precisar refazer a análise.
Ao subir o PDF, a plataforma mostra as **miniaturas de cada página**. Você marca **apenas as páginas que contêm o balanço e a DRE** e deixa de fora capa, pareceres, notas explicativas e anexos irrelevantes. Enviar só o que importa **reduz o custo de processamento** (menos tokens) e melhora a precisão. Há um atalho **Selecionar todas as páginas** (com limite indicado) quando o documento é curto.
O upload aceita **vários PDFs de uma vez** (botão *Adicionar arquivo*). Útil quando cada exercício veio em um arquivo separado, ou quando o balanço e a DRE estão em documentos distintos. Todos são processados juntos e consolidados na mesma análise.
Confirme em **Iniciar importação**. O processamento roda em background; quando termina, você recebe um **e-mail** e a aba de Análise Financeira aparece preenchida no relatório.
Regra prática de seleção de páginas: marque a página do **Balanço Patrimonial** (Ativo e Passivo) e a da **DRE**. Se o documento traz vários exercícios em páginas diferentes, marque todas as que tiverem números. Quanto mais enxuto o envio, mais rápido e barato o processamento.
## Mecânica de processamento
O que acontece entre o upload e a aba pronta:
1. **Leitura do PDF**: a extração lê tabelas e valores, inclusive em documentos escaneados (via leitura visual) e em layouts não padronizados.
2. **Padronização**: cada linha do PDF é mapeada para uma **estrutura padrão única** de Ativo, Passivo, Patrimônio Líquido e DRE (ver [Formato padrão](#formato-padrao)). Isso é o que permite comparar empresas e períodos com plano de contas diferente.
3. **Validação e reparo**: a extração confere a consistência contábil (ex.: Ativo = Passivo + PL). Quando há divergência, tenta reparar e sinaliza as ressalvas, em vez de silenciar o problema.
4. **Cálculo de indicadores**: os indicadores são calculados **no momento da extração**, com fórmula registrada, garantindo que planilha, tela, API e MCP mostrem exatamente os mesmos números.
5. **Análise por IA**: agentes geram parecer, pontos de atenção, recomendação de crédito e limites sugeridos.
### Suporte a múltiplos períodos
Quando o PDF (ou o conjunto de PDFs) contém **mais de um exercício**, a plataforma detecta e separa cada período automaticamente. Para cada período ela mantém:
* O balanço e a DRE padronizados daquele período.
* Todos os indicadores recalculados para aquele período.
* A **variação** em relação ao período anterior, tanto absoluta quanto percentual.
Isso alimenta tanto os indicadores de tendência (ex.: **crescimento médio da receita**, **evolução da dívida**) quanto a leitura comparativa na tela.
## A aba de Análise Financeira
No relatório de CNPJ, a aba **Análise financeira** organiza o resultado em camadas, do parecer ao detalhe.
### Insights (parecer e recomendações por IA)
* **Score GYRA+IA**: um score de crédito derivado dos fundamentos do balanço, com nível de risco (baixo, médio, alto) sinalizado por cor.
* **Resumo Executivo**: o **parecer de IA**, com a leitura qualitativa dos números (alavancagem, solvência, rentabilidade, eficiência, crescimento) em linguagem de analista.
* **Pontos de Atenção e Risco**: os sinais que merecem cautela, destacados (ex.: queda de receita, dependência de estoques, prejuízos acumulados).
* **Recomendações & Limites**: **limites sugeridos** por modalidade (crédito com garantia, crédito sem garantia, antecipação de recebíveis, compra a prazo, onboarding/KYC), cada um com status (aprovado/negado) e valor quando aplicável.
### Indicadores comparativos por período
Os indicadores são apresentados **lado a lado entre os períodos**, com a variação destacada. Você vê, por exemplo, a liquidez corrente evoluindo de um exercício para o outro e o percentual de variação, em vez de um número isolado.
### Tabela comparativa de balanço e DRE
Uma **tabela comparativa** reúne as **principais linhas do balanço e da DRE** (Ativo total, Passivo total, Patrimônio líquido, Receita líquida, EBITDA, Lucro líquido, entre outras) com uma coluna por período, para leitura rápida da trajetória.
### Abas por período
Além da visão comparativa, há **uma aba para cada período isolado**, com o balanço, a DRE e os indicadores completos daquele exercício. Útil para auditar um ano específico em detalhe.
## Formato padrão
Toda demonstração é normalizada para a mesma estrutura, independentemente de como veio no PDF. Esse é o **formato padrão** entregue, com a descrição de cada campo do balanço e da DRE.
### Campos do Balanço Patrimonial
| Campo | Bloco | Descrição |
| -------------------------------- | ---------------------- | ----------------------------------------------------- |
| **Ativo Circulante** | Ativo | Bens e direitos realizáveis em até 12 meses |
| Disponibilidades | Ativo Circulante | Caixa, bancos e aplicações de liquidez imediata |
| Clientes / Grupo | Ativo Circulante | Contas a receber de clientes e de empresas do grupo |
| Créditos | Ativo Circulante | Demais créditos de curto prazo |
| Estoques | Ativo Circulante | Mercadorias, produtos, matérias-primas |
| Outros Créditos | Ativo Circulante | Adiantamentos, impostos a recuperar e afins |
| **Ativo Não Circulante** | Ativo | Bens e direitos realizáveis acima de 12 meses |
| Realizável a Longo Prazo | Ativo Não Circulante | Créditos e direitos de longo prazo |
| Investimentos | Ativo Não Circulante | Participações societárias e investimentos permanentes |
| Imobilizado | Ativo Não Circulante | Imóveis, máquinas, veículos, instalações |
| Diferido | Ativo Não Circulante | Gastos diferidos a amortizar |
| **Passivo Circulante** | Passivo | Obrigações vencíveis em até 12 meses |
| Obrigações Financeiras | Passivo Circulante | Empréstimos e financiamentos de curto prazo |
| Obrigações Operacionais | Passivo Circulante | Fornecedores, salários, impostos e afins |
| **Passivo Não Circulante** | Passivo | Obrigações vencíveis acima de 12 meses |
| Obrigações Financeiras LP | Passivo Não Circulante | Empréstimos e financiamentos de longo prazo |
| Obrigações Operacionais LP | Passivo Não Circulante | Obrigações operacionais de longo prazo |
| Resultados de Exercícios Futuros | Passivo Não Circulante | Receitas diferidas |
| **Patrimônio Líquido** | Passivo | Capital próprio da empresa |
| Capital Integralizado | Patrimônio Líquido | Capital efetivamente aportado pelos sócios |
| Reservas | Patrimônio Líquido | Reservas de lucros e de capital |
| Lucros ou Prejuízos Acumulados | Patrimônio Líquido | Resultados retidos de exercícios anteriores |
### Campos da DRE (Demonstrativo de Resultados)
A DRE é entregue na ordem de apuração do resultado:
| Campo | Descrição |
| ---------------------------------- | -------------------------------------------------- |
| **Receita Operacional Bruta** | Faturamento total antes de deduções |
| **Receita Operacional Líquida** | Receita após impostos, devoluções e abatimentos |
| **Custo dos Produtos Vendidos** | Custo direto do que foi vendido (CPV/CMV) |
| **Resultado Bruto** | Receita Líquida menos CPV |
| **Despesas Operacionais** | Despesas com vendas, administrativas e gerais |
| **Resultado Financeiro** | Receitas menos despesas financeiras |
| **Resultado Operacional** | Resultado das operações antes do não operacional |
| **Resultado Não Operacional** | Receitas e despesas fora da atividade-fim |
| **Lucro Antes do IR** | Resultado antes de imposto de renda e contribuição |
| **Resultado Líquido do Exercício** | Lucro ou prejuízo final do período |
Como o plano de contas é o mesmo para qualquer empresa, dá para comparar tomadores diferentes e construir regras de política que valem para toda a carteira, sem depender do layout do contador.
## Indicadores calculados
A plataforma calcula os indicadores abaixo automaticamente, com a **fórmula registrada** em cada um. Estão agrupados por família. As variações entre períodos (absoluta e %) são calculadas para todos.
### Liquidez
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| --------------------- | ----------------------------------------------------------------------------------------- | ----------------------------------------------------------------------- |
| **Liquidez Corrente** | Ativo Circulante / Passivo Circulante | Capacidade de pagar obrigações de curto prazo com ativos de curto prazo |
| **Liquidez Seca** | (Ativo Circulante − Estoques) / Passivo Circulante | Liquidez de curto prazo excluindo estoques (ativos mais líquidos) |
| **Liquidez Geral** | (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) | Capacidade total de honrar todas as obrigações |
### Rentabilidade e margens
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| ----------------------------- | --------------------------------------------------------- | ----------------------------------------------------------------- |
| **EBITDA** | Resultado Operacional + Depreciação + Amortização | Geração operacional de caixa antes de juros, impostos e não-caixa |
| **Margem EBITDA** | EBITDA / Receita Operacional Líquida | Eficiência operacional como % da receita |
| **Margem Líquida** | Resultado Líquido / Receita Operacional Líquida | Lucratividade final como % da receita |
| **Margem Operacional (EBIT)** | Resultado Operacional / Receita Operacional Líquida | Lucratividade operacional antes de juros e impostos |
| **Custo sobre Receita** | Custo dos Produtos Vendidos / Receita Operacional Líquida | Peso do custo de produção sobre a receita |
### Retorno
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| ------------------------------- | ----------------------------------------- | -------------------------------------------------------------------------------- |
| **ROA (Retorno sobre o Ativo)** | Resultado Líquido / Ativo Total | Eficiência do ativo total em gerar lucro |
| **ROE (Retorno sobre o PL)** | Resultado Líquido / Patrimônio Líquido | Retorno gerado para o capital dos sócios |
| **Retorno sobre Investimento** | Resultado Líquido / Ativo Total | Retorno sobre o ativo investido (na implementação atual usa a mesma base do ROA) |
| **Retorno sobre Capital** | Resultado Líquido / Capital Integralizado | Retorno sobre o capital integralizado |
### Eficiência e atividade
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| ------------------------------------ | ----------------------------------------- | ------------------------------------------ |
| **Giro do Ativo** | Receita Operacional Líquida / Ativo Total | Receita gerada por real de ativo |
| **Faturamento Médio Mensal** | Receita Operacional Líquida / 12 | Receita média mensal para projeção |
| **Prazo Médio de Recebimento (PMR)** | (Contas a Receber / Receita Líquida) × 30 | Dias médios para converter vendas em caixa |
### Endividamento e alavancagem
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| ----------------------------------------------------- | ----------------------------------------------------------------------- | --------------------------------------------------------- |
| **Dívida Líquida** | (Obrigações Financeiras + Obrigações Financeiras LP) − Disponibilidades | Endividamento financeiro líquido de caixa |
| **Dívida Líquida / EBITDA** | Dívida Líquida / EBITDA | Capacidade de servir a dívida com geração de caixa |
| **Endividamento Geral** | Exigível Total / Ativo Total | Quanto do ativo está financiado por terceiros |
| **Exigível Total / PL** | Exigível Total / Patrimônio Líquido | Obrigações totais frente ao capital dos sócios |
| **Passivo / EBITDA** | Passivo Total / EBITDA | Capacidade de cobrir o passivo total com geração de caixa |
| **Empréstimos CP / Exigível Total** | Obrigações Financeiras / Exigível Total | Parcela da dívida vencível em até 12 meses |
| **Empréstimos LP / Exigível Total** | Obrigações Financeiras LP / Exigível Total | Parcela da dívida vencível acima de 12 meses |
| **Empréstimos Totais / Exigível Total** | (Obrigações Financeiras + Obrigações Financeiras LP) / Exigível Total | Dívida financeira como parcela de todas as obrigações |
| **Composição do Endividamento (CP) / Exigível Total** | Passivo Circulante / Exigível Total | Peso do passivo circulante no total de obrigações |
| **Composição do Endividamento, Circulante** | Passivo Circulante / Passivo Total | Estrutura de curto prazo do passivo |
| **Composição do Endividamento, Não Circulante** | Passivo Não Circulante / Passivo Total | Estrutura de longo prazo do passivo |
Convenções das fórmulas: **Exigível Total** = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante; **Obrigações Financeiras** (CP) e **Obrigações Financeiras LP** são os empréstimos e financiamentos; **Disponibilidades** = caixa e aplicações de liquidez imediata; **Passivo Total** = total do passivo (Exigível Total + Patrimônio Líquido).
### Estrutura do ativo
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| -------------------------------------------------- | -------------------------------------------------------- | --------------------------------------------------------- |
| **Imobilização do PL** | (Imobilizado + Diferido) / Patrimônio Líquido | Quanto do capital próprio está aplicado em ativo fixo |
| **Imobilização dos Recursos de Longo Prazo (RLP)** | (Imobilizado + Diferido) / (PL + Passivo Não Circulante) | Casamento entre ativo fixo e financiamento de longo prazo |
### Cobertura
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| ---------------------- | ----------------------------- | ---------------------------------------------------------- |
| **Cobertura de Juros** | EBITDA / Despesas Financeiras | Quantas vezes a geração de caixa cobre o serviço da dívida |
### Crescimento e evolução (entre períodos)
| Indicador | Fórmula | O que mede |
| -------------------------------- | ----------------------------------------------------- | ------------------------------------------ |
| **Crescimento Médio da Receita** | (Receita Atual − Receita Anterior) / Receita Anterior | Trajetória da receita período a período |
| **Evolução da Dívida** | Dívida Total Atual − Dívida Total Anterior | Movimento de alavancagem ou desalavancagem |
## Variáveis na política de crédito
Todos os números do balanço e da DRE, e **todos os indicadores acima**, ficam disponíveis como **variáveis dentro da política de crédito**. Isso significa que você automatiza decisões e precificação diretamente sobre os fundamentos contábeis, por exemplo:
* Bloquear quando **Liquidez Corrente \< 1** ou **PL negativo**.
* Alertar quando **Dívida Líquida / EBITDA > 3**.
* Limitar o valor aprovado a um múltiplo do **EBITDA** ou do **Faturamento Médio Mensal** na fórmula de `amountFormula`.
* Ajustar a taxa pela **Margem EBITDA** ou pela **Cobertura de Juros**.
* Usar o **Score GYRA+IA** e o **nível de risco** como gate de aprovação.
Combinados com os operadores e as fórmulas de [Precificação](/concepts/precificacao), os indicadores viram regras de aprovação, alerta e bloqueio sem intervenção manual. Ver [Política de Crédito](/concepts/politica-de-credito) e [Criar política personalizada](/guides/criar-politica-personalizada).
## Exportação, API e MCP
A análise é entregue em **formato padrão** e fica acessível por três caminhos:
Exporte uma **planilha** com todo o trabalho: balanço e DRE padronizados, tabela de indicadores por período e a análise comparativa. Ideal para o comitê de crédito revisar fora da plataforma.
Consuma o relatório e a seção financeira via [API de relatório](/api-reference/report-v2/get-v2report), com os mesmos números calculados na extração.
Acesse os dados e indicadores por linguagem natural via [MCP Server](/mcp/o-que-e), para análises e automações em ferramentas de IA.
## Limitações e considerações
* **Qualidade do PDF importa.** Documentos limpos e em formato padrão extraem mais rápido e com mais precisão. PDFs escaneados ou com layout incomum levam mais tempo e podem gerar ressalvas de validação.
* **Selecione as páginas certas.** Enviar o documento inteiro (com notas, pareceres e anexos) encarece o processamento sem ganho. Marque só balanço e DRE.
* **Indicadores de tendência exigem mais de um período.** Crescimento da receita, evolução da dívida e as variações só aparecem quando há pelo menos dois exercícios.
* **A análise é apoio à decisão.** O parecer e os limites sugeridos pela IA orientam, mas a régua final é a política de crédito da sua organização.
## Perguntas frequentes
Não. O caminho de **upload de PDF** (no input ou pelo menu *Enviar balanço*) é self-service. A integração com ERP/contabilidade é um caminho alternativo de ingestão, quando contratado. Ver [Financeira](/sources/financeira).
Sim. Envie um PDF com vários exercícios ou **vários arquivos**, um por ano. A plataforma detecta e separa cada período, com a comparação entre eles.
Para **economizar tokens** e acelerar. Enviar só as páginas do balanço e da DRE reduz o custo de processamento e melhora a precisão da extração.
O processamento roda em background e costuma levar de alguns segundos a poucos minutos, conforme a qualidade e o tamanho do documento. Você recebe um **e-mail** quando fica pronto.
Sim. Todos os números e indicadores são **variáveis da política de crédito**, usados em regras de aprovação, alerta e bloqueio e nas fórmulas de precificação.
## Próximos passos
Faturamento e renda presumidos, complementares ao balanço.
Fórmulas usando indicadores do balanço.
Os agentes de IA que geram o parecer.
Anexar o balanço no input da análise.